Índice de Contenidos
CAPÍTULO 1. CARACTERÍSTICAS CUANTITATIVAS DE LAS IIC EN IBEROAMÉRICA
| II. TAMAÑO DE LA INDUSTRIA DE IIC | 13 |
| II. TIPOLOGÍA DE LAS IIC EXISTENTES | 15 |
| III. OTRAS ENTIDADES DE LA INDUSTRIA DE IIC | 16 |
| IV. EVOLUCIÓN DE LA INDUSTRIA DE IIC | 16 |
| V. TIPOS DE INVERSORES Y CARTERA | 18 |
| VI. RENTABILIDAD DE LAS IIC | 18 |
CAPÍTULO 2. ORGANIZACIÓN Y ARQUITECTURA INSTITUCIONAL DE LA IIC Y DE SU SUPERVISIÓN
| INTRODUCCIÓN | 19 |
| I. CARACATERISTICAS Y TIPOLOGIA DE LAS IIC | 22 |
| II. CONSTITUCIÓN DE LAS IIC | 26 |
| III. ESQUEMA DE FUNCIONAMIENTO DE LA INDUSTRIA IIC | 27 |
| IV. NORMAS DE CONDUCTA Y REGULACIÓN DEL CONFLICTO DE INTERÉS | 29 |
| V. MARCO NORMATIVO | 30 |
CAPÍTULO 3. POLÍTICAS DE INVERSIÓN DE LAS IIC EN IBEROAMÉRICA
| I. REGLAS DE INVERSIÓN | 35 |
| II. ENDEUDAMIENTO | 40 |
| III. VALORACIÓN DE ACTIVOS | 40 |
| IV. NORMAS CONTABLES APLICABLES Y CALIFICACIÓN DE RIESGOS | 42 |
CAPÍTULO 4. LA FISCALIDAD DE LAS IIC EN IBEROAMÉRICA
| I. MARCO GENERAL DE TRIBUTACIÓN | 43 |
CAPÍTULO 5. EL PROSPECTO O DOCUMENTO DE OFERTA
| I. OBLIGATORIEDAD Y CONTENIDO MÍNIMO LEGAL | 49 |
| II. CONTENIDO ESPECÍFICO Y CONFLICTOS DE INTERÉS | 51 |
| III. ACTUALIZACIÓN DEL CONTENIDO | 52 |
| IV. ENTREGA AL INVERSOR | 52 |
CAPÍTULO 6. LAS IIC Y LA INFORMACIÓN
| I. SUMINISTRO DE INFORMACIÓN | 53 |
| II. SUSCRIPCIÓN Y REEMBOLSO DE CUOTAS, PARTICIPACIONES O ACCIONES DE IIC | 56 |
CAPÍTULO 7. LA COMERCIALIZACIÓN DE LAS IIC
| I. PRINCIPALES CANALES DE DISTRIBUCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN | 59 |
| II. NORMAS DE CONDUCTA EN LA COMERCIALIZACIÓN | 60 |
| III. LA PUBLICIDAD DE LAS IIC | 60 |
| IV. LAS COMISIONES DE COMERCIALIZACIÓN Y EL TRATO IGUALITARIO A LOS INVERSORES | 61 |
ESTUDIO ANEXO. LA IMPORTANCIA DE LA INFORMACIÓN SUMINISTRADA AL INVERSIONISTA
| INTRODUCCIÓN | 63 |
| I. CONVENIENCIA DE DEFINIR LOS CONTENIDOS MÍNIMOS DE LOS DOCUMENTOS DE OFERTA DE LAS IIC | 64 |
| 1. Temas de análisis | 64 |
| – Problemática que genera al inversor la entrega de información compleja y en exceso | 65 |
| – Ventajas de documentos de oferta de las IIC con el máximo de información estándar | 68 |
| – Niveles de responsabilidad de participantes de la industria de las IIC en la cadena de comercialización de producto | 69 |
| 2. Información relativa a la oferta de las IIC de Renta Fija y la importancia de una correcta difusión | 71 |
| – Importancia de la información que la gestora despliegue del producto y su responsabilidad | 72 |
| – Rol de los organismos reguladores/supervisores en la solución de la problemática | 72 |
| II. ROL DE LOS ORGANISMOS REGULADORES Y SUPERVISORES ANTE LA FALTA DE CULTURA FINANCIERA DE LOS INVERSORES | 73 |
| – Promoción de la educación (directa y indirecta) de los inversionistas | 73 |
| – El papel de los reguladores en la fiscalización y promoción de la publicidad de las IIC. Innovaciones normativas y la promoción de la autorregulación | 75 |
| III. LA COMERCIALIZACIÓN Y LOS CONFLICTOS DE INTERÉS | 78 |
| – Idoneidad de los comercializadores del producto. Ámbito en el que se establecen estas condiciones y el control de su cumplimiento | 79 |
| – Definición del perfil del inversionista, al objeto de que el comercializador direccione su inversión al producto adecuado | 82 |
| IV. CONCLUSIONES | 85 |
| 1.1. TIPOLOGÍA DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN POR PAÍSES | 92 |
| 1.2. OTRAS IIC | 95 |
| 2.1. TAMAÑO DEL MERCADO – RESUMEN COMPARATIVO | 96 |
| 2.2. NÚMERO DE IIC POR TIPO DE FONDOS | 98 |
| 2.3. NÚMERO DE INVERSORES POR TIPO DE IIC | 101 |
| 2.4. PATRIMONIO DE LAS IIC POR TIPOS (Millones de dólares de EEUU) | 104 |
| 2.5. PATRIMONIO DE LAS IIC POR TIPO DE FONDOS (Millones de unidades monetarias locales) | 107 |
| 3.1. ENTIDADES GESTORAS / ADMINISTRADORAS | 110 |
| 3.2. DEPOSITARIAS / CUSTODIOS | 112 |
| 3.3. COMERCIALIZACIÓN | 114 |
| 4.1. PESO DE LA INDUSTRIA DE IIC – MEDIDAS RELATIVAS DE COMPARACIÓN | 116 |
| 4.2. PESO DE LA INDUSTRIA DE IIC – OTRAS MEDIDAS RELATIVAS DE COMPARACIÓN | 119 |
| 4.3. PESO DE LA INDUSTRIA DE IIC – MAGNITUDES COMPARATIVAS (Millones de dólares de EEUU) | 121 |
| 4.4. PESO DE LA INDUSTRIA DE IIC – MAGNITUDES COMPARATIVAS. ESTADÍSTICAS COMPLEMENTARIAS (I) | 124 |
| 4.5. PESO DE LA INDUSTRIA DE IIC – MAGNITUDES COMPARATIVAS. ESTADÍSTICAS COMPLEMENTARIAS (II) | 126 |
| 5.1. SUSCRIPCIONES BRUTAS (Millones de dólares de EEUU) | 135 |
| 5.2. REEMBOLSOS (Millones de dólares de EEUU) | 138 |
| 5.3. SUSCRIPCIONES NETAS (Millones de dólares de EEUU) | 141 |
| 5.4. SUSCRIPCIONES BRUTAS (Millones de unidades monetarias locales) | 144 |
| 5.5. REEMBOLSOS (Millones de unidades monetarias locales) | 147 |
| 5.6. SUSCRIPCIONES NETAS (Millones de unidades monetarias locales) | 150 |
| 6.1. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO POR TIPO DE INVERSOR: PARTICULARES E INSTITUCIONALES (Millones de dólares de EEUU) | 153 |
| 6.2. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO POR TIPO DE INVERSOR: DETALLE (Millones de dólares de EEUU) | 156 |
| 7.1. CARTERA RESUMIDA DE LAS IIC DE CARÁCTER ABIERTO. VALORES NACIONALES (Millones de dólares de EEUU) | 159 |
| 7.2. ESTRUCTURA PORCENTUAL DE LA CARTERA DE LAS IIC DE CARÁCTER ABIERTO. VALORES NACIONALES (%) | 163 |
| 7.3. DETALLE DE CARTERA DE LAS IIC DE CARÁCTER ABIERTO. VALORES NACIONALES (Millones de dólares de EEUU) | 165 |
| 7.4. CARTERA DE LAS IIC DE CARÁCTER ABIERTO. VALORES INTERNACIONALES. RENTA VARIABLE (Millones de dólares de EEUU) | 167 |
| 7.5. CARTERA DE LAS IIC DE CARÁCTER ABIERTO. VALORES INTERNACIONALES. RENTA FIJA (Millones de dólares de EEUU) | 169 |
| 7.6. CARTERA RESUMIDA DE LAS IIC DE CARÁCTER CERRADO. VALORES NACIONALES. (Millones de dólares de EEUU) | 171 |
| 7.7. ESTRUCTURA PORCENTUAL DE LA CARTERA DE LAS IIC DE CARÁCTER CERRADO. VALORES NACIONALES (%) | 174 |
| 7.8. DETALLE DE CARTERA DE LAS IIC DE CARÁCTER CERRADO. VALORES NACIONALES (Millones de dólares de EEUU) | 175 |
| 7.9. CARTERA DE LAS IIC DE CARÁCTER CERRADO. VALORES INTERNACIONALES. RENTA VARIABLE (Millones de dólares de EEUU) | 177 |
| 7.10. CARTERA DE LAS IIC DE CARÁCTER CERRADO. VALORES INTERNACIONALES. RENTA FIJA (Millones de dólares) | 180 |
| 8.1. RENTABILIDAD ANUAL DE LAS IIC (%) | 182 |
| 9.1. RENTABILIDAD DE LAS IIC – MAGNITUDES DE COMPARACION (%) | 185 |
| 10.1. COMISIONES DE LAS IIC – COMISIONES DE GESTIÓN APLICADAS (% sobre el patrimonio gestionado) | 186 |
| 10.2. COMISIONES DE LAS IIC – COMISIONES DE GESTIÓN. MÁXIMOS LEGALES (% sobre el patrimonio gestionado) | 188 |
| 11.1. COMISIONES DE LAS IIC – COMISIONES APLICADAS / GASTOS DE SUSCRIPCIÓN (% sobre el importe suscrito) | 189 |
| 11.2. COMISIONES DE LAS IIC – COMISIONES DE SUSCRIPCIÓN MÁXIMAS LEGALES (% sobre el importe suscrito) | 192 |
| 12.1. COMISIONES DE LAS IIC – COMISIONES APLICADAS / GASTOS DE REEMBOLSO (% sobre el importe reembolsado) | 193 |
| 12.2. COMISIONES DE LAS IIC – COMISIONES MÁXIMAS LEGALES. (% sobre el importe reembolsado) | 194 |
| 13.1. IIC ESPECIALIZADAS. NÚMERO DE IIC | 195 |
| 13.2. IIC ESPECIALIZADAS. NÚMERO DE INVERSORES | 196 |
| 13.3. IIC ESPECIALIZADAS. PATRIMONIO (Millones de dólares de EEUU) | 197 |
| 14.1. IIC EXTRANJERAS COMERCIALIZADAS EN EL PAÍS. NÚMERO DE IIC | 198 |
| 14.2. IIC EXTRANJERAS COMERCIALIZADAS EN EL PAÍS. NÚMERO DE INVERSORES | 198 |
| 14.3. IIC EXTRANJERAS COMERCIALIZADAS EN EL PAÍS. PATRIMONIO (Millones de dólares de EEUU) |